美聯儲降息或更加謹慎
事件背景：10月15日，美聯儲理事沃勒表示在未來降息時應“更加謹慎”。他強調了通脹上升、就業市場強于預期等理由，認為只要就業市場不突然惡化，美聯儲應該以“審慎的步伐”降息。
事件點評：
近期美國就業與經濟數據顯示就業市場尚未快速、顯著惡化。9月新增非農就業大幅回升至25.4萬，顯著超過一致預期的15萬，失業率回落至4.1%。與此同時，通脹數據有所超預期。
整體而言，美國通脹仍向美聯儲目標邁進，而最新數據體現的就業市場降溫速度，并未像此前市場擔憂的那般快。美聯儲11月降息25個基點的概率已超80%。在9月降息50個基點后，未來降息步伐或有所調整。降息進程的不確定性將加大美債波動。更堅實的經濟基本面則利好美股。
美股道指再創歷史新高
事件背景：10月18日當周，美股多個巨頭企業披露三季度財報。其中，阿斯麥三季度訂單大幅不及預期，拖累半導體板塊回調。摩根士丹利三季報全面超預期。道瓊斯指數本周再創歷史新高。
事件點評：
市場預期標普500指數第四季度盈利同比增4.3%。今年前三個季度，標普500指數盈利同比增速分別達9.8%、13.1%和11.2%。
隨著財報季的開啟，美股波動或有所提升。此前預期較高且表現強勢的半導體行業再次面臨考驗。金融巨頭超預期的業績則支撐道指和標普500走高。
中東局勢生變，油價大跌
事件背景：10月18日當周，原油價格大幅調整，布倫特原油周跌幅一度超5%。有消息稱以色列不會襲擊伊朗石油與核設施。中東局勢的變化正造成油價大幅波動。
事件點評：
隨著基本面走弱，石油需求中期面臨壓力。IEA（國際能源署）在最新月報中下調了2024年全球石油需求增長預期，將2024年全球石油需求增長預測由此前的每日90萬桶下調至每日86萬桶。
另一方面，中東局勢則大幅提升了供給端的不確定性。如果中東沖突中斷了原油供應，原油價格可能會大幅飆升。當前來看，地緣政治與油價波動仍是影響全球通脹的關鍵因素。
（本文章轉載自好買香港公眾號）
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